Кукурудза: далі нікуди!

При цьому на українському експортному ринку кукурудзи (базис поставки СРТ-порт) із початку 2018 року ціни злетіли до рівня $196 за тонну, з поставкою в березні, що більш ніж $40 за тонну перевершує цінову індикацію, озвучену в січні поточного року.

Ринок вдихнув неабияку дозу оптимізму в публікації березневого звіту USDA, а також погодних ризиків раніше. Отже, по порядку, згідно з оновленими даними березневого звіту Міністерства сільського господарства США (USDA), прогноз світового виробництва кукурудзи в поточному сезоні досягне 1,041 млрд тонн, що на 3% менше рекордного врожаю минулого, 2016/17 маркетингового року.

Експерти USDA знизили оцінки врожаю кукурудзи для країн Південної Америки: Аргентини до 36 (39 — оцінка 2017/18 Feb; 41 — у 2016/17 МР) млн тонн і Бразилії до 94,5 (95 — оцінка 2017/18 Feb; 98,5 — в 2016/17 МР) млн тонн. Значне погіршення виробництва в Аргентині є наслідком сильної посухи, яка утримується в останні кілька місяців на більшій частині території країни, більше того, яка продовжує посилюватися. Частка посівів у поганому і розрідженому стані продовжує підвищуватися (76% проти 58% двома тижнями раніше). У цьому контексті важливим предметом обговорення зараз є посів другого врожаю кукурудзи «сафріна» у Бразилії, затримка якого пов'язана з проливними дощами, це може привезти до скорочення врожаю кукурудзи, адже оптимальні строки сівби закінчилися в лютому. Нагадаю, що Бразилія і Аргентина є основними експортерами кукурудзи в світі. Їх частка у світовому експорті цієї зернової культури становить 22% і 16% відповідно.

Хочу підкреслити, що прогноз світового споживання кукурудзи на поточний рік у звіті USDA виріс до 1,074 млрд тонн, що на 6 млн тонн перевищує лютневу оцінку, переважно за рахунок більш високих темпів зростання споживання кукурудзи на фураж в країнах Азії, а також зважаючи на більше використання зерна у виробництві біопалива.

Показник світового експорту кукурудзи в 2017/18 маркетинговому році підвищений до 151,15 млн тонн порівняно з попередньою оцінкою (150,8 млн тонн), що є максимальним показником за останні 5 сезонів. Зокрема, оцінка була підвищена для США — до 56 (51,6 — оцінка 2017/18 Feb; 55,5 — в 2016/17 МР) млн тонн. У той же час знижувальні коригування були проведені для Аргентини — до 25 (26,5 — оцінка 2017/18 Feb; 23 — у 2016/17 МР) млн тонн, і Бразилії — до 31 (34 — оцінка 2017/18 Feb; 19,8 — в 2016/17 МР) млн тонн. Прогноз експорту кукурудзи для України залишено на рівні лютого — 20 млн тонн, що на 6% поступається значенням в минулому, 2016/17 МР.

У підсумку, оцінку кінцевих запасів кукурудзи на кінець 2017/18 МР Міністерство сільського господарства США знизило на 3,9 млн тонн, до 199,2 млн тонн, що значно поступається показникам результату попереднього сезону (231,9 млн тонн, зниження складає 14%). Зокрема, оцінка була знижена для США — до 54 млн тонн (-5,7 млн тонн), що майже на 10% менше прогнозу в лютому і на 7% поступається даними в минулому, 2016/17 маркетинговому році. Кінцеві запаси для Аргентини залишилася на рівні минулого місяця — 5,3 млн тонн, однак на 9% менше значення в 2016/17 МР.

Вплив несприятливих метеорологічних умов тримає ринок у напрузі, що впливає на ціноутворення на світових біржах. До того ж певну підтримку цінам на кукурудзу надають прогнози аналітиків про скорочення посівних площ кукурудзи в США в наступному, 2018/19 маркетинговому році. Згідно з попереднім лютневим прогнозом, посівна площа під кукурудзу може скласти 90 млн акрів (в 2017/18 — 90,2 млн акрів). При цьому приватні трейдери очікують, що навесні цього року під кукурудзу буде виділено 89,9 млн акрів посівних площ. Наступна оцінка буде опублікована 29 березня на основі опитування виробників. Таким чином, ця інформація, як і погодний фронт над Південною Америкою, буде впливати на ринкові настрої.

Ціни на кукурудзу відповіли зростанням на березневий звіт USDA і досягли найвищого рівня з серпня місяця минулого року. У короткостроковій перспективі зміцненню котирувань будуть допомагати сильна засуха в Аргентині, ймовірні погодні відхилення в США в період активної сівби кукурудзи, скорочення оцінки кінцевих запасів кукурудзи в США, що майже на 10% менше, ніж у 2016/17 МГ, великий обсяг контрактації кукурудзи США за останній тиждень, а також жвавий попит на українську кукурудзу з боку країн Європейського союзу та Китаю. У довгостроковій проекції розвиток цін на світовому ринку кукурудзи залежатиме від торгово-закупівельної діяльності Китаю в сегменті кукурудзи, остаточних оцінок посівних площ і врожаю в наступному, 2018/19 МР у США, світового попиту, а також від погодних умов у ключових країнах-виробниках.

Ірина Продан, аналітик аграрного ринку AgroGeneration