Об этом свидетельствуют результаты исследования InVenture.
Количество сделок M& A в 2020 году также сократилось, с 76 сделок M&A в 2019 году до 64 сделок M& A в 2020 году.
Среди отраслей экономики, наибольшее количество сделок M&A пришлось на следующие сектора:
- строительство и коммерческая недвижимость (17 сделок M&A на сумму $278 млн);
- логистическая недвижимость и транспорт, преимущественно зерновые элеваторы (13 сделок M&A на сумму $267 млн);
- сельское хозяйство и агробизнес, преимущественно агрокомпании с сфере растениеводства с земельным банком в управлении (11 сделок M&A на сумму $188 млн);
- розничная торговля (3 сделки M&A на сумму $98 млн);
- IТ и телекоммуникации, преимущественно геймдев студии и аутсорсинговые компании (7 сделок M&A на сумму $59 млн);
- добывающая промышленность (5 сделок M&A на сумму $59 млн);
- на другие отрасли (финансовая деятельность, пищевая промышленность, гостиницы и рестораны) пришлось 8 сделок M&A на сумму $68 млн.
«Активность иностранных инвесторов по приобретению активов в Украине в 2020 году ослабла, в первую очередь, в связи с распространением эпидемии коронавируса в мировом масштабе. Помешали не только внешнеэкономические факторы, смена инвестиционных приоритетов, неопределённость и выжидательная позиция инвесторов, но и ограничения в физических перемещениях. Многие инвесторы, с которыми InVenture вели длительные переговоры по входу на рынок Украины, отложили свои планы на неопределенный период», — отмечают аналитики.
Большинство сделок на рынке M&A в Украине происходили благодаря украинским инвесторам, среди них, прежде всего, крупные диверсифицированные промышленно-финансовые группы и известные агропрозводители и агротрейдеры.
Слабый инвестиционный климат в Украины, по оценкам экспертов, продолжает оставаться основной преградой для роста M&A сделок.
Согласно данным InVenture, крупнейшими сделками M&A среди частных компаний в Украине в 2020 году стали:
1. Покупка компанией DP World (ОАЭ) 51% акций в контейнерном терминале TIS. Сумма сделки: $100-$130 млн.
2. Dragon Capital анонсировал покупку офисного центра 101 Tower (Сур Rose Holding Limited/ООО «Еврожитлогруп») у Степана Черновецкого и Игоря Никонова. Сумма сделки: $110 млн (сделка не закрыта).
3. Покупка группой компаний «Эпицентр К» части агрохолдинга корпорации «Сварог Вест Групп» посредством выкупа корпоративных прав ООО «Хмельницк-Агро» Сумма сделки: $80-$90 млн.
4. Rewe International AG продала сеть продуктовых супермаркетов Billa (ПИИ «Билла-Украина») компании Novus (Consul Trade House UAB). Сумма сделки: $70 млн (без учета кредиторской задолженности).
5. Гостиница «Днипро» продана ООО «Смартленд» (Александр Кохановский). Сумма сделки: $41 млн.
6. SCM Рината Ахметова продала АЗС «Параллель» компании «Нафтаинвест 2020». Сумма сделки: $30 млн.
7. Шведский создатель компьютерных игр Embracer Group приобрел украинскую студию 4A Games, которая работала над серией постапокалиптических шутеров Metro. Сумма сделки: $35 млн.
8. Виталий Хомутынник продал 20% в JKX Oil& Gas компании Bridgewater Holdings Corp (Сейшельские острова). Сумма сделки: $20-30 млн.
9. Павел Фукс вышел из ТРЦ Respublika, продав свою долю 25% структурам Дмитрия Фирташа. Сумма сделки: $20-25 млн.
10. Glencore Agriculture Limited (Renaisco B.V.) завершил сделку по покупке терминала ООО «Эвери» у компании Orexim Group. Сумма сделки: $20-25 млн.
«Что касается Украины, в 2021 году активность инвесторов на внутреннем рынке M& A останется сравнительно невысокой, поскольку покупатели и продавцы все еще будут сконцентрированы на сохранении своего бизнеса и минимизации последствий пандемии. Актуальным останется покупка стрессовых активов крупными промышленно-финансовыми группами.
Среди отраслевых приоритетов в 2021 году сохранится спрос на активы в сферах сельского хозяйства, фармацевтики, пищевой промышленности, логистики, портовой и припортовой инфраструктуры, а также IT сектора», — считает управляющий партнер InVenture Алексей Олейников.
Что касается агросектора, как отмечает эксперт, продолжится консолидация и укрупнение отдельных игроков рынка в сегменте растениеводства за счет поглощения мелких предприятий. Аграриям уверенности для новых покупок прибавит успешный 2020 год из-за благоприятной рыночной конъюнктуры, роста цен на зерновые и масленичные. Однако, ожидается, что некоторые аграрии южных и центральных регионов Украины в связи с ограниченными осадками наоборот будут вынуждены продавать бизнес.
Несколько оживить рынок может начало этапа создания государственно-частных партнерств и продолжение реализации программы приватизации ФГИУ.
На 2021 год компания InVenture уже имеет несколько buy-side мандатов от украинских и иностранных инвесторов по инвестированию в растениеводческие агрокомпании с земельным банком, коммерческую недвижимость в черте Киева, логистические комплексы и зерновые элеваторы, ряд направлений в пищевой отрасли (маслоэкстракционные заводы, производство воды, молокозаводы, консервные заводы, производство снеков и др.).
«В Украине на 2021 год остаются высокие макроэкономические риски и это будет сдерживать инвестиционную активность. Дефолт по государственным заимствованиям станет самой большой угрозой для инвестиционного климата. Все еще есть риск неспособности достичь договоренности с МВФ о выделении новых траншей для покрытия дефицита бюджета. Ожидаемый повторный локдаун в январе 2021 года также будет иметь негативное влияние на бизнес активность. Хотя, многие инвесторы, которые уже зашли на рынок Украины скорее всего не изменят свои инвестиционные планы», — уверяет Алексей Олейников.