Обзор мирового рынка зерновых за неделю с 11 по 15 сентября

Умеренная волатильность в начале недели сменилась сильными ценовыми колебаниями после публикации отчета Министерства сельского хозяйства в США. 

Согласно данным ведомства, урожай пшеницы в 2017/2018МГ может снизиться на 8,5 млн тонн относительно предыдущего года — до 744,9 млн тонн. Прогноз глобально потребления пшеницы улучшен на 0,5 млн тонн до 737,6 млн тонн, благодаря чему рост запасов зерна на конец периода будет не таким существенным, как ожидалось ренее. 

Ожидается, что урожай кукурузы сократится на 38,6 млн тонн относительно предыдущего года — до 1032,6 млн тонн. Несмотря на это, существенно ухудшен прогноз потребления кукурузы — на 4,1 млн тонн, что говорит о том, что потребление относительно предыдущего года упадет на 1 млн тонн вместо ожидаемого ранее роста. При таком соотношении спроса и предложения, запасы кукурузы могут увеличиться до 202,5 млн тонн. Давление на цены так же оказала информация о возможном расширении сева кукурузы в Аргентине за счет сои, поскольку рентабельность кукурузы выше и не подллежит экспортному налогооблажению. Об этом же заявили Египет и Китай. 

Падение урожая сои Мининстерство сельского хозяйства в США ожидает на 3 млн тонн до 348,4 млн тонн. При этом прогноз потребления сои повышен на 1 млн тонн до 344,3 млн тонн и незначительно снижен прогноз остатков бобов на конец маркетингового года — до 97,5 млн тонн. 

Кроме отчетов, на цены зерновых культур влияли также глобальные тенденции. Стремительный рост нефти спровацировал ралли по большинству сырьевых рынков. 

В ближайшую неделю трейдеры будут сосредоточены на погодном факторе, новостях о ходе сева озимых и уборке кукурузы, результатах тендеров. Покупатели ввиду поступления зерна нового урожая требуют сохранения низких цен, однако для фермеров текущие цены — уже низкие. В условиях профицита рынка важным будет спрос, поэтому ждать существенно роста не стоит. В остальном, доминирующими остануться прогнозы USDA, и сломать уже сформированные тренды будет тяжело. 

Декабрьские фьючерсы на пшеницу на неделе могут составить 430-450 USD/100буш, на кукурузу — 340-365 USD/100буш, на сою — 945-990 USD/100буш.

На рынках СНГ 

По данным Bloomberg, спотовые цены на украинскую пшеницу (Wheat 12.5% FOB Black Sea) находятся на уровне $184, на казахскую пшеницу (Milling Wheat 12.5% FOB Aktau) – $178, на российскую пшеницу (Wheat 12.5% FOB Novorossiysk) – $184. 

Спотовая цена на украинскую кукурузу (FOB Black Sea) составляет $163,5, на российскую кукурузу (FOB Novorossiysk) – $164. 

 Андрей Шевчишин, старший аналитик ГК FOREX CLUB