Агронеделя: обзор мирового рынка зерновых с 17 по 21 июня

В понедельник, рынок открылся снижением, продолжая распродажи после публикации прогнозов от Министерства сельского хозяйства в США. Так, прогноз урожая по пшенице пересмотрен с понижением на 1,7 млн тонн до 737,8 млн тонн, что при прогнозе потребления в 735, млн тонн оставит переходящие остатки на конец периода 260,6 млн тонн (+2,5 млн тонн к 2016/2017 МГ).

Статистика оказывала давление на котировки пшеницы на протяжении большей части недели, и только публикация данных по ухудщению состояния посевов в США и других странах сдержали дальнейшие распродажи. В частности, согласно мониторингу USDA, в хорошем и отличном состоянии находиться 34% урожая. В свою очередь, независимое экспертное сообщество Австралии прогнозирует производство пшеницы в стране на уровне 19-21 млн тонн, что значительно ниже прогнозов государственного агенства ABARE (24,1 млн тонн) и прогноза USDA (23,5 млн тонн).

Урожайность в Украине ожидается на 15-20% ниже прошлогодних показателей. Еврокомиссия также озвучила неутешительный прогноз по урожаю Болнарии — сокращение на 6,4% до 5,25 млн тонн. В Бразилиии, в ведущем штате производителе пшеницы Парана, холодная погода сильно повредила посевы пшеницы.

Котировки фьючерсов на кукурузу и сою росли с начала недели, и только в пятницу произошел небольшой откат. Прогнозы USDA указали на рост потребления, и подтвердили снижение переходящих остатков на конец периода. В частности, прогноз урожая кукурузы был повышен до 1036,9 млн тонн, потребления — до 1063,6 млн тонн. Переходящие остатки могут сократиться на 26,7 млн тонн. Ключевым фактором роста котировок стали ожидания высоких температур в кукурузном поясе Штатов, что опасно для нового урожая. Мониторинг USDA показал, что доля посевов в хорошем и отличном состоянии снизилась до 64%.

Прогнозы Министерства сельского хозяйства по сое были нейтральными, поэтому, позитивные новости по импорту Китая, росту производства этанола и публикация слабых данных по состоянию посевов вернули котироки бобов к прежним уровням. Так, прогноз суммарного предложения сои на мировых рынках в 2017/2018 МГ повышен на 2 млн тонн до 439,9 млн тонн, портебление составит 345,3 млн тонн, а переходящие остатки на конец периода снизятся на 1,2 млн тонн до 93,5 млн тонн.

Сильным фактором для рынков стали курсовые колебания: доллар США снизился до минимальных уровней за последний год, а евро обновил двухлетние максимумы. Аграрии в США получили дополнитульное конкурентное преимущество, в то время как европейские и латинские производители испытывают проблемы. Так, чистые продажи американской пшеницы за неделю выросли на 87%, кукурузы — на 63%, сои — на 80%.

Позитивным фактором для рынка стал рост производства этанола на 1,9% до максимальных за девять месяцев уровней — 1,026 мб/д.

На текущей неделе рынок продолжит поиск ценового баланса, озираясь на погодные факторы и состояние посевов. Поступающие данные по пшенице свидетельствуют о том, что USDA мог учесть не весь негатив, поэтому пшеница может показать рост котировок. Кукуруза и соя будут реагировать на ситуацию с погодой в США и Бразилии. Высокие температуры в Черноморском регионе усиливают негативные ожидания.

Сентябрьские фьючерсы на пшеницу на неделе могут составить 490-530 USD/100 буш, на кукурузу — 370-390 USD/100 буш, на сою — 970-1040 USD/100 буш.

На рынках СНГ

По данным Bloomberg, спотовые цены на украинскую пшеницу (Wheat 12.5% FOB Black Sea) находятся на уровне $195, на казахскую пшеницу (Milling Wheat 12.5% FOB Aktau) — $181,5, на российскую пшеницу (Wheat 12.5% FOB Novorossiysk) — $195.

Спотовая цена на украинскую кукурузу (FOB Black Sea) составляет $173, на российскую кукурузу (FOB Novorossiysk) — $174.

 

Андрей Шевчишин, старший аналитик ГК FOREX CLUB