Тиск на пшеницю, і чи складеться пазл із кукурудзою: основні тенденції нового врожаю

Фуражна пшениця: неминучий тиск

Попередні декілька сезонів завдяки лібералізації торговельних відносин з ЄС левова частка фуражної пшениці прямувала саме до країн спільноти. Квота для українського зерна до кінця цього року складає трошки більше 700 тис. т (з яких близько 500 тис. т уже використано), а на повний календарний 2026 рік — 1,3 млн т. Експортний потенціал фуражної (безбілкової) пшениці складає до 5 млн т. 

«Це означає, що цього сезону неминуче виникне тиск на ціну фуражної пшениці. Сьогодні її продають по $203-207/т. Для конкурування на азійських ринках вона повинна бути щонайменше на $10 дешевше», — зазначають у Barva Invest. 

Продовольча пшениця: ціни стабільні

Експортні обсяги продовольчої пшениці з урахуванням бленду з четвертим класом складуть орієнтовно 11-12 млн т. Проблем із її реалізацією не очікують. 

Зараз ціна на пшеницю третього класу стабілізувалася на рівні $226-228/т, ціна на другий клас є вищою на $2. 

З огляду на настрої вітчизняних виробників і типову сезонну поведінку, варто очікувати, що переважна більшість якісної пшениці буде відкладена на зберігання за винятком невеликого обсягу в тих виробників, які не мають альтернативи на продаж для поповнення обігових коштів. 

«Загалом же фінансова ситуація у більшості виробників покращилася, тому сезонне зниження цін вони можуть перечекати», — вважає аналітик.

Отже, сезонні зміни по продовольчій пшениці не передбачаються: з серпня – вересня посередники, трейдери скуповують її для того, щоб реалізувати пізніше. Сезонність вказує на те, що типово ціни на пшеницю досягають максимальних значень у період із січня по березень. 

Покупці на продовольчу пшеницю вже є. Зокрема, відбулися тендери призначенням на Алжир, Туніс на вересень – жовтень із ціною, що відповідає рівню $230-235/т FOB, тож продовольча пшениця триматиметься в ціні.

Ріпак: швидкий сезон

Урожай ріпаку аналітики Barva Invest оцінюють у межах 2,8 млн т, що приблизно на 1 млн т менше проти минулого року. Несприятливі погодні умови, посуха восени, морози навесні й дощі під час жнив призвели до втрат: принаймні 120-130 тис. га посівів ріпаку були втрачені. 

Враховуючи менший обсяг урожаю, прийнятну маржинальність переробки, що стимулює роботу переробних заводів (за підрахунками Barva Invest, переробкою ріпаку зайняті щонайменше 9 заводів), — від 600 до 800 тис. т ріпаку буде перероблено в межах України, тож на експортну пропозицію залишається близько 2 млн т. Цей обсяг можна буде швидко реалізувати на ринку ЄС.

Преміальні ціни на ріпак

Ціни на український ріпак є преміальними на $10-20/т відносно європейського ринку. Це пояснюється активними продажами європейських фермерів з поля, які охоче везли його на заводи. Тоді як в Україні — менший обсяг виробництва і затримка зі жнивами, адже подекуди в західних і північних областях ріпак почали збирати аж у середині серпня. 

За словами аналітика Barva Invest, на ринку ріпаку також спостерігалося постійне цінове ралі, тому що деякі експортери мали експортні програми, тож змушені були платити спекулятивну ціну, яка сформувалася на ринку. 

«На тлі меншої врожайності пропозиція є стриманою. Бо вітчизняний виробник загалом не схильний продавати врожай під час росту ціни, намагаючись спіймати «вершок». А після проходження піку починає шукати вчорашню ціну», — розповідає Богдан Костецький.

Значний обсяг ріпаку (1,2-1,3 млн т) уже реалізований, включно з переробкою. До продажу залишається орієнтовно 1,4-1,6 млн т, і це невелика кількість. 

Тому варто уважно відслідковувати цей ринок, на який також впливають геополітичні зміни, пов'язані з нафтою, чи чергові домовленості, наприклад, між Китаєм і Канадою, між якими триває торговельна війна. У канадських експортерів мало довіри до китайського уряду, тому надлишкова пропозиція з Канади більше поступатиме і на європейський ринок, це і «притисло» ціни. 

Кукурудза стрімко падає

У США спостерігається рекордний урожай кукурудзи, а попит на неї з боку Китаю слабкий. Між тим в Україні очікується додаткових 5 млн т виробництва, що формує експортне завдання на сезон 2025-2026 років у розмірі 25-26 млн т. І основне питання в тому, де знайти збут для цього обсягу.

«Не проблема привезти кукурудзу до Європи. Але щоб її там купували, вона має бути найдешевшою, а вона такою не є. Адже, приміром, іспанський ринок, за нашими оцінками, вже покрив 30% своїх потреб на жовтень, листопад і грудень переважно кукурудзою зі США», — пояснює Богдан Костецький.

Ціни ж в Україні на кукурудзу залишаються високими. Цьому сприяла Туреччина, що суттєво розігріла ринок кукурудзи, тож весь старий урожай, за $240-250/т з доставкою до порту, вже розпродали. Ціна ж на новий урожай коливається в межах $195-200/т з доставкою до порту. 

Ціновий тиск на зерно кукурудзи, за прогнозами аналітиків, буде продовжуватися. І, можливо, навіть сягне $180-190/т на базисі CPT. Саме такими були ціни ще рік тому. 

Як зібрати пазл по кукурудзі

Основним же завданням експортерів на поточний сезон є розподіл 26 млн т кукурудзи на тлі хороших урожаїв і в Південній, і в Північній Америці.

«Потенційно можна вивезти 4 млн т до Туреччини, 3 млн т до Італії, 6-7 млн т — до Іспанії, але все одно це лише 13-14 млн т. Куди поставити ще близько 12 млн т кукурудзи? Адже Північна Африка не поглине решту, щонайбільше 8-9 млн т… Тож намагаємося скласти цей пазл розподілу української надлишкової пропозиції на потенційних ринках збуту», — розповідає Богдан Костецький.

До того ж Китай знаходиться на межі самодостатності, а якщо й імпортує декілька мільйонів тонн, то зі США (в результаті потенційної торговельної угоди), а не з України. 

Отже, по кукурудзяному ринку відзначають помітний тиск і передбачають зниження ціни з поточних $195-200/т, так званий «даунсайд», на $10-15/т до кінця календарного року. 

Соя йде на переробку

Потенціал виробництва сої, виходячи з посівних площ, озвучених Держстатом, складає 5,5 млн т проти минулорічних 6,5 млн т. Це відчутно менша пропозиція, хоч і друга найкраща за всю історію. 

Важливо, що український ринок переробки навчився працювати з соєю, наголошує Богдан Костецький: знайдені ринки збуту для соєвого шроту та олії, майже весь сезон спостерігається позитивна маржинальність на відміну від переробки соняшнику. 

Традиційно попит на сою та продукти переробки в період з грудня по лютий є на ринках Північної Африки, на європейському ринку, зокрема Греції. Туреччина також може бути зацікавлена в імпорті української сої. Barva Invest прогнозує переробку 2,2 млн т сої та експорт 3,2 млн т.

Тому й ціни, що сьогодні склалися (на ГМ-сою — $385-390/т, сою без ГМО — $420-430/т з доставкою до порту), мають усі шанси утриматися на цьому ж рівні. А в другій половині сезону, залежно від виробництва в Південній Америці, можуть і укріпитися.

За не ГМ-сою без цяточок для контейнерних постачань на Китай готові платити $450 СРТ Одеса. 

Світлана Цибульська, AgroPortal.ua