В преддверии старта нового зернового 2020/21 сезона (который длится с июля по июнь), коротко проведем итоги прошлого 2019/20 маркетингового года.
Итак, в Украине урожай пшеницы составил 29,2 млн тонн, что на 17% превышает значение в 2018/19 маркетинговом году. При этом экспорт зерна повысился до 20,5 млн тонн, что также демонстрирует рекордные показатели, рост составил 28% в сравнение с прошлым сезоном. В «летописи» пшеничного экспорта Украины этот показатель стал рекордным за всю историю независимости Украины.
Основными импортерами стали Египет, который закупил 25% зерновой из общего объёма пшеницы, Индонезия — 19% и Бангладеш — 15%. В градации участников «Топ-10» традиционно, украинские агрохолдинги.
На сегодняшний момент, ожидается снижение урожая пшеницы в грядущем 2020/21 сезоне на 10% до 26,5 млн т (29,17 млн т в 2019/20 МГ по прогнозам экспертов). При этом отмечу, основными факторами, которые послужили снижению прогноза производства пшеницы в 2020/21 МГ стали аномально теплая зима, недостаток влаги, суховейные явления и заморозки весной. Вследствие непредвиденности погодных условий, продление карантина, связанного с пандемией COVID-19, а также ряда экономических факторов, прогноз возможно будет пересматриваться в соответствии с появлением новых рисков.
Экспорт пшеницы в Украине на новый сезон также сократили — до 17,5 млн т. Относительно прошлого отчета это на 7% меньше, чем в 2019/20 маркетинговом году.
Согласно данным Министерства развития экономики, торговли и сельского хозяйства Украины, в 2020 г. посевная площадь под озимыми зерновыми культурами составила около 7,6 млн га, что на 3% уступает показателю в 2019/20 года. При этом площадь под озимой пшеницей сократилась на 4% относительно прошлогоднего показателя, а также, посевная площадь под ярой пшеницей уменьшилась до 130 тыс. га, на 22% по отношению к прошлогоднему показателю.
Зерно озимой пшеницы на большей части территории страны достигло молочной спелости. На посевах озимой пшеницы в южных, на отдельных площадях восточных и центральных областей, наблюдалась восковая, местами полная спелость зерна. На большинстве площадей западных, отдельных площадях северных и центральных областей, еще продолжалось цветение колоса озимой пшеницы. Количество зерен в колосе озимой пшеницы в среднем составляло 23-53. Состояние посевов озимых культур оценивалось, как хорошее и удовлетворительное, в отдельных районах Николаевской области — неудовлетворительное. В южных областях отмечалась щуплость зерна, на отдельных площадях восточных и северных областей — повреждение растений с/х вредителями и болезнями, а в центральных — пустоколосица. Что касается яровой пшеницы, в зависимости от сроков сева, наблюдалось колошение и цветение.
По состоянию на 26.06.2020 уборка урожая в Украине входит в активную фазу, намолочены первые 100 тыс. тонн урожая.
Рассмотрим оценку производства пшеницы в Российской Федерации. Итак, аналитики агентства «ИКАР» повысили прогнозы производства и экспорта пшеницы в РФ в новом сезоне 2020/21. Объем будущего урожая культуры в России может достигнуть 79,5 млн т, по сравнению с прошлым годом (73,6 млн тонн), что на 8% больше. Урожай пшеницы в России будет являться вторым по величине урожаем за всю историю. Рост валового сбора будет достигнут за счет увеличения урожайности до 28 ц/га (+4% к уровню 2019 года). Также прогноз экспорта пшеницы в 2020/21 МГ из России повысили до 37 млн т (ранее оценка не превышала 35 млн т).
В России, практически завершился сев яровых, который прошел на площадях несколько больше прошлогодних: всего зерновых посеяно на 29,1 миллиона гектаров (28,9 миллиона годом ранее), пшеницы — на 12,5 миллиона гектаров (12,0 миллионов годом ранее).
В почти завершившимся маркетинговом сезоне 2019/20 годов, за период с 1 июля по 26 июня, Россия экспортировала 35,7 миллиона тонн зерна, что на 15% меньше аналогичного периода предыдущего сезона. Из них, пшеницы было экспортировано 30,4 миллиона тонн, что на 12% меньше к показателям в 2018/19 сезоне.
На сегодня, экспортные цены на российскую и украинскую пшеницу продолжили снижение из-за улучшения прогнозов нового урожая и вслед за падением котировок на мировых площадках. Цена тонны пшеницы нового урожая с 12,5-процентным содержанием протеина и поставкой, снизилась до $198-202 франко-борт в Новороссийске. В Украине, цены предложения на продовольственную пшеницу с протеином 12,5% и фураж, снизились на 5-7 USD/т и находятся в пределах 197-201 и 185-189 USD/т FOB соответственно с отгрузкой из глубоководных портов в конце июля — августе.
Эта динамика имеет сезонный характер: цены начинают снижаться в преддверии нового зернового года и поступления на рынок высокого урожая сезона-2020/21. Понижающее давление на цены оказал июньский отчет Министерства сельского хозяйства США (USDA): американское аграрное ведомство повысило прогнозы мировых валовых сборов и конечных запасов пшеницы.
USDA в своем июньском отчете повысили прогноз мирового производства пшеницы в 2020/21 МГ до 773,4 млн тонн, по сравнению с 768,5 млн тонн по майскому прогнозу, что на 9 млн тонн выше результата 2019/20 МГ (764,4 млн тонн). В частности, повысили производство пшеницы в Австралии — до 26 млн тонн (24 млн тонн — первый прогноз в 2020/21 Май; 15,2 млн тонн — оценка урожая в 2019/20 МГ) млн тонн, Китае — до 136 (135; 133,6) млн тонн, Индии — до 107,2 (103; 103,6) млн тонн, Турции — до 19,5 (18,5; 18,5) млн тонн и США — до 51,1 (50,8; 52,2) млн тонн. В то же время данный прогноз был снижен для ЕС — до 141 (143; 154,7) млн тонн и Украины — до 26,5 (28; 29,1) млн тонн.
Одновременно USDA ожидает, что мировое потребление пшеницы будет ниже валового сбора, что приведет к росту конечных запасов пшеницы до рекордного уровня — более 316 млн т (+20,3 млн т).
Дожди, прошедшие в странах ЕС, России и Украине, пополнили запасы влаги в почве, что снизило опасения по поводу размера будущего урожая и, как следствие, способствовало снижению мировых цен на пшеницу.
По состоянию на 29.06.2020, пара доллар/рубль была на уровне 70,19, и рубль теряет 0,6% от предыдущего закрытия. Против евро рубль дешевеет на 0,8% до 78,96, отражая текущее укрепление единой валюты на мировых рынках. Вместе с тем, председатель правления Сбербанка Герман Греф предполагает, что к концу 2020 г. российский рубль может укрепиться до уровня 60-62 руб. за один доллар. К такому выводу он пришел, основываясь на прогнозе аналитиков, что баррель нефти к концу года подорожает до $60. Снижение мировых цен, на фоне укрепления рубля, резко понизило маржинальность экспортных операций до минимального уровня в текущем сезоне.
В Украине, курс гривны к доллару укрепляется, несмотря на пандемию коронавируса и карантин, которые привели к падению экономики. Украинцы привыкли, что любой кризис приводит к большому падению курса национальной валюты. Но коронакризис к этому не привел. Укреплению гривны способствовало: уменьшение оттока иностранной валюты на фоне сокращения импорта; изменение баланса валюты на рынке из-за отсутствия заграничного туризма; падение стоимости энергоносителей, которые импортирует Украина; снижение покупательской способности украинцев; а также ориентированный на экспорт аграрный сектор, который сохраняет свои показатели. Прогнозируют, что курс в июле будет колебаться в диапазоне 26,5-28 гривны за доллар, а давление на гривну усилится по мере завершения карантина, когда импортеры начнут активнее выходить на рынок, что приведет к росту спроса на валюту.
На мировом рынке сохраняется высокий уровень предложения зерна. Низкие темпы роста мировой экономики (МВФ прогнозирует падение мировой экономики до -4,9% в 2020 году, World economic outlook) продолжат отрицательно влиять на цены зерновых культур в ближайшие месяцы. В краткосрочной перспективе, понижающее давление на мировые цены будет оказывать поступление на рынок нового урожая озимой пшеницы из США, а также зерновой из стран ЕС и Причерноморского региона. В ближайшие месяцы, агрометеорологические условия могут стать главным фактором, который будет влиять на динамику мировых цен. Вдобавок, источником неопределенности являются планы закупки зерна основными странами-импортерами. На фоне слухов о возможности второй волны пандемии COVID-19, они могут увеличить объем импорта для создания внутренних страховых запасов зерна, опасаясь возможного закрытия рынков или логистических проблем во время поставок зерновой.
Ирина Продан, аналитик аграрного рынка
