logo

Аналитика

МФО — холдингам: сколько денег нужно? Больше! Источник фото: Depo.ua

МФО — холдингам: сколько денег нужно? Больше!

Аналитика 04 июня 2018. 10:30 1861

International Finance Institutions (Международные финансовые организации — МФО) играют важную роль в формировании капитала крупных агрохолдингов.

Для того, чтобы расширять возможности своего бизнеса, крупные игроки ежегодно заключают множество контрактов на финансирование от различных МФО. Это позволяет компаниям строить новые производственные мощности, инвестировать в новые технологии и расширять земельный банк.

С другой стороны, такая деятельность часто критикуется в западных странах, ведь МФО финансируются за счет средств налогоплательщиков. Часто деятельность компаний поддается критике со стороны народных масс, в особенности учитывая устоявшееся негативное отношение к крупным формам хозяйствования. Свою лепту в общее видение холдингов внесло и использование пестицидов, и выращивание ГМО, нарушение экологических норм и социальных стандартов. Все эти факторы сформировали негативное мнение к холдингам в обществе.

Стоит отметить, что получение кредитов от МФО прямо влияет на общую картину инвестиционной привлекательности страны. Больше инвестиций — больше развитие бизнеса. Украинские компании в последние годы значительно в этом преуспели, ведь количество подобных сделок в агросекторе только растет, а МФО становятся все более готовыми вкладывать свои средства в украинский АПК. В свою очередь, МФО также формируют целые программы по инвестированию сельского хозяйства. К примеру, в IFC есть стратегия по ускорению темпов развития аграрного сектора Украины, которая нацелена на обеспечение необходимого финансирования.

И компании продолжают заключать сделки. Из последнего — именно на развитие агрологистики и повышение ресурсоэффективности в прошлом месяце IFC выделил $30 млн компании «Астарта». Однако это только один из множества контрактов. В «Астарте» отмечают, что за последние 5 лет они подписали договора с ЕБРР, Голландским банком развития и ЕИБ. Все они нацелены в основном на сокращение использования природных ресурсов.

Часто определенные проекты получают продление финансирования. К примеру, летом 2012 года группа «Агротрейд» и ЕБРР подписали кредитное соглашение на пополнение оборотного капитала на сумму до $15 млн и старший кредит в размере до $8 млн на обновление сети элеваторов. Благодаря этому холдинг с нуля построил первую очередь современного элеватора в Черниговской области и провел реконструкцию еще трех элеваторов — Гадячского, Коломакского и «Доч-Хлеб». Также средства вложили в покупку оборудования для семенного завода. В 2015 году стороны подписали новый лимит до 2020 года для продолжения строительства названных объектов. 

Правда, требования к компаниям в подобных контрактах довольно строгие, и далеко не все могут им соответствовать. По словам директора по операционной и финансовой деятельности группы «Агротрейд» Елены Вороны, деятельность компании, претендующей на финансирование, должна быть открытой и прозрачной. Она объясняет на примере условий, на которых работает ЕБРР.

«Обязательно нужно предоставить аудиторскую отчетность, подтвержденную аудиторами, аккредитованными в ЕБРР. Банк доверяет «большой четверке» аудиторов и ряду других международных компаний», — поясняет она. Без аудиторской отчетности в ЕБРР откажут. И это вполне логично, так как она подтверждает, что финансовый результат компании — реальные цифры и все операции — прозрачные. Благодаря этому Банк может быть уверен, что компания сможет погасить кредит.

Кроме того, есть требования, связанные с социальной ответственностью и соблюдением норм защиты окружающей среды. «Например, когда «Агротрейд» менял сушилки на элеваторах, одним из главных аргументов, благодаря которому мы получили кредит, было то, что новое оборудование — более экологичное. Ведь модернизированная сушилка выбрасывает меньше отходов в атмосферу», — рассказывает Елена Ворона.

Еще одно условие ЕБРР — регулярная отчетность. Ежегодно в установленный срок компания должна отправлять финансовую, управленческую и аудиторскую отчетность, где подробно описано, что и как делается, а главное — почему.  

«По сравнению в другими банками, в ЕБРР больше требований, там более тщательно все контролируют, надо предоставить большее количество документов. Но наличие в портфеле ЕБРР — престижно для любой компании. Это надежный партнер, который поддержит в кризисный период, ведь его задача — помогать бизнесу развиваться», — добавляет Елена Ворона.

А вот в компании ИМК отмечают, что публичность компании не является обязательным требованием, но будет значительным плюсом. Как и опыт работы с международными кредиторами. В компании говорят, что главное — прибыльная деятельность и понятная стратегия с финансовой моделью.

В «Астарте» также пояснили, что важно соответствие проектов в development impact indicators, которые устанавливают МФО (индикатор развития, индикатор энергоэффективности и другие).

Однако, доверие финансовых учреждений к украинскому агробизнесу в будущем будет только расти. Как отметил аналитик инвестиционной компании Concorde Capital Андрей Передрий, в последующие годы стоит ожидать рост количества совместных проектов. «МФО активно сотрудничают не только с публичными, но и с частными агрокомпаниями в Украине. Чаще всего финансируются проекты, связанные с повышением урожайности культур с помощью новейших технологий, возобновляемой энергетики, повышением эффективности в логистике. Многие агропроизводители заинтересованы в уменьшении себестоимости за счет энергоэффективности», — отмечает эксперт.

Компания Предоставление кредита Сумма, долл. Предназначение
Kernel EBRD 2014 50 млн Для поддержки потребностей оборотного капитала Kernel, связанных с закупкой зерна в Украине, а также последующим хранением, транспортировкой и перевалкой
EBRD 2016 20 млн Финансирование полевых работ
IFC 2016 95 млн Для поддержки оборотного капитала компании
Синдикат Европейских банков 2017 200 млн Для финансирования оборотного капитала в сфере производства подсолнечного масла в Украине
«Агропросперис» (NCH) EBRD 2009 для фонда New Europe Property Fund L.P., который находится под управлением NCH Capital Inc. 50 млн На финансирование потребностей в оборотном капитале украинских агрокомпаний, подконтрольных фонду
EBRD 2014 для фонда New Europe Property Fund L.P., который находится под управлением NCH Capital Inc., 40 млн С целью повышения эффективности проектов фонда в Украине в сфере сельского хозяйства
МХП  IFC 2013 50 млн Для расширения в центрально-украинском регионе Винницы
IFC 2014 250 млн Для расширения производства и развития цепочки поставок
EBRD 2015 85 млн  Для развития и расширения группы
EBRD 2017 250 млн На строительство биогазовой установки мощностью 10 МВт в Ладыжине Винницкой области
«Астарта-Киев»    EBRD 2016 20 млн Проект энергоэффективности, уменьшения использования природных ресурсов, переход к лучшим из имеющихся технологий (Best Available Techniques) сахарного производства
EBRD 2017 25 млн Строительство инфраструктурных объектов для хранения продукции
IFC 2018 30 млн Проект энергоэффективности, уменьшения использования природных ресурсов, переход к лучшим из имеющихся технологий (Best Available Techniques) сахарного производства; приобретение с/х техники
EIB 2017 43,3 млн Строительство инфраструктурных объектов для хранения продукции
«Мрия Агрохолдинг»   EBRD 2011 25 млн Для пополнения оборотного капитала ООО «М-Трейд» — дочернему предприятию агрохолдинга «Мрия»
IFC 2011 35 млн Для реализации проекта расширения хозяйственных операций и инфраструктуры хранения зерна в Тернопольской, Ивано-Франковской, Черновицкой и Хмельницкой областях
IFC 2013 65 млн 60 млн долл. в виде трехлетнего возобновляемого кредита, который будет направлен на пополнение оборотного капитала, а 5 млн долл. — на улучшение энергоэффективности компании
ИМК  IFC 2014 30 млн Расширение сельскохозяйственных операций и увеличение оборотного капитала для различных дочерних компаний
EBRD 2016 20 млн Финансирование до и после сбора урожая, необходимое для успешной деятельности этого экспортно-ориентированного бизнеса
«Нибулон»    EBRD 2015 130 млн Этот кредит заменит предыдущий синдикат размером 125 млн долларов, который был подписан в 2012 году и срок действия которого истек в июне 2014 года
EIB 2016 71 млн На развитие и модернизацию логистической инфраструктуры
IFC 2017 100 млн Для завершения реконструкции судостроительного и судоремонтного завода в Николаеве и обеспечения развития инфраструктуры речных перевозок
EBRD 2018 50 млн На расширение и модернизацию зерновой логистической инфраструктуры компании в 2018–2019 гг., а также на строительство флота
 «Агротрейд» EBRD 2012 23 млн Кредит на пополнение оборотного капитала на сумму до $15 млн и старший кредит в размере до $8 млн на финансирование мероприятий по энергоэффективности и расширение мощностей по обработке и хранению зерновых
«Милкиленд-Украина» EBRD 2009 30 млн  Для развития и расширения группы
«Нива Переяславщины»  EBRD 2014 30 млн Для создания двух новых хозяйств, расширения мощности для переработки мяса и хранения зерна, а также увеличения земельных площадей и приобретения сельскохозяйственной техники
IFC 2015 25 млн На поддержку планов по расширению деятельности компании и рефинансирования ее среднесрочных кредитных обязательств

Наталия Ключникова, AgroPortal.ua


Ключевые новости аграрного рынка в Telegram

Новости

Показать все

Блоги